Comment gérer la trésorerie de sa startup après une levée de fonds ?

La levée est bouclée. L'argent est arrivé. Vous pouvez enfin avancer sur les recrutements, le produit et les premières ventes.

Mais une autre décision mérite votre attention : que faire de la trésorerie qui ne sera pas utilisée tout de suite ? Laisser une somme importante sur un compte non rémunéré pendant plusieurs mois peut représenter un manque à gagner.

L'objectif est simple : garder de quoi payer les prochaines dépenses, puis chercher une rémunération adaptée pour l'argent temporairement disponible. Avec une priorité constante : pouvoir financer l'activité au bon moment.

1. Garder une réserve de deux à trois mois, à ajuster

Un point de départ possible consiste à conserver sur le compte utilisé pour les paiements environ deux à trois mois de décaissements prévus : salaires, cotisations, loyers, fournisseurs et frais techniques.

Ce repère doit être adapté. Un recrutement important, une facture annuelle, une échéance fiscale ou des clients qui paient en retard peuvent justifier une réserve plus élevée. Appuyez-vous sur les dates réelles d'encaissement et de paiement de votre plan de trésorerie. Bpifrance Création explique cette méthode.

Exemple fictif : une startup dispose de 1 M€ et prévoit 60 000 € de sorties mensuelles, avec très peu d'encaissements à court terme. Trois mois représentent 180 000 €. Avec 20 000 € de dépenses exceptionnelles supplémentaires, la réserve de départ atteint 200 000 €, à renforcer selon les incertitudes.

Les 800 000 € restants peuvent faire l'objet d'une étude de placement, avec un calendrier de récupération cohérent avec les dépenses futures.

Ces deux à trois mois désignent une réserve de fonctionnement. Le runway, ou autonomie de trésorerie, tient compte de l'ensemble des ressources mobilisables et de la consommation nette de trésorerie, après encaissements.

2. Comprendre les fonds monétaires

Un fonds monétaire, aussi appelé *money market fund* ou MMF, investit dans des actifs financiers de court terme. Selon sa stratégie, il vise à préserver la valeur de l'investissement et/ou à offrir une performance liée aux taux du marché monétaire. La CSSF présente ces caractéristiques.

C'est une piste à étudier pour une partie de la trésorerie temporairement disponible. Avant de choisir, comparez le risque, le délai de récupération, les frais et le rendement.

Un fonds monétaire peut perdre de la valeur. Son capital et son rendement ne sont pas garantis. Pour couvrir des dépenses en euros, privilégier un support en euros permet aussi d'éviter d'ajouter un risque de change simplement pour chercher un taux plus élevé. Revolut détaille les risques de ses fonds.

3. Revolut Business : une solution accessible depuis le compte pro

Revolut Business propose des Fonds monétaires flexibles aux entreprises éligibles disposant d'un abonnement Grow, Scale ou Enterprise. Le service permet d'investir dans des fonds en euros, dollars ou livres sterling. Les rendements varient et des frais s'appliquent selon le fonds et l'abonnement. Fonctionnement et frais.

L'intérêt pratique est de gérer ces placements depuis l'environnement Business. Il faut toutefois anticiper les retraits : Revolut indique que le produit de la vente des parts peut mettre jusqu'à deux jours ouvrés à arriver sur le compte, voire davantage dans des circonstances exceptionnelles. Conditions de retrait.

Prévoyez donc de reconstituer votre réserve avant les échéances. Ces fonds ne bénéficient pas de la garantie des dépôts bancaires, et la protection des investisseurs ne couvre pas les pertes de marché. Consultez le document d'informations clés avant d'investir. Protection applicable.

4. Qonto et Revolut Business : deux options à comparer

Pour une jeune startup française qui cherche une ouverture en ligne et une gestion quotidienne pratique, Qonto et Revolut Business méritent de figurer dans la sélection. Voici les fonctionnalités qui rendent ces deux options intéressantes selon vos besoins.

Ces fonctionnalités sont décrites dans les offres officielles de Qonto et de Revolut Business. L'activation du compte reste soumise à la vérification et à l'acceptation du dossier.

Chez Qonto, la rémunération relève d'une offre commerciale associée au compte de paiement, avec des conditions d'activité. Qonto est un établissement de paiement : il faut comparer le fonctionnement et la protection de chaque produit. Conditions de rémunération Qonto.

Comparez le coût total, les besoins en devises, le support et les connexions à votre comptabilité. Une relation avec une banque proposant des financements peut également compléter cette organisation.

5. Mesurer le gain sur l'argent réellement placé

Prenons une hypothèse purement illustrative : 500 000 € maintenus pendant six mois à un rendement annuel constant de 2 %, net de frais de placement mais avant impôt.

Sans capitalisation, cela représente environ 5 000 € : 500 000 × 2 % × 6 ÷ 12.

Ce taux est une hypothèse de calcul, pas une offre de Qonto ou de Revolut. Si vous retirez progressivement l'argent pour financer l'activité, le gain diminue. Le calcul doit suivre le capital effectivement placé et sa durée de placement.

6. Installer une routine simple

Une fois par semaine, vérifiez les soldes disponibles, les paiements à venir et les encaissements attendus. Chaque mois, actualisez les prévisions et le montant de la réserve.

Fixez aussi quelques règles entre associés : supports autorisés, personnes habilitées à placer l'argent et seuil déclenchant un retrait. Après une levée importante, un second établissement peut offrir une solution de secours pour les paiements.

La rémunération de la trésorerie doit accompagner votre calendrier de dépenses. Votre prévisionnel reste le point de départ pour décider combien placer et pendant combien de temps.

Partir d'un prévisionnel clair

Avec Business Plan Startup, construisez votre compte de résultat prévisionnel et votre plan de trésorerie sur 24 mois, puis exportez-les dans Excel. Le plan de trésorerie qui en résulte vous aide à situer les dates d'encaissement et de décaissement et à identifier les sommes temporairement disponibles.

*Article pédagogique. Le choix d'un placement doit tenir compte de la situation de votre entreprise et peut être validé avec un conseiller financier. Les offres et conditions sont susceptibles d'évoluer.*